温凤玲

最近，我看到几篇私人经济学家批评信息不对称理论的文章。 文章中，他们激动得把诺贝尔奖获得者阿克洛夫等人撞倒在地，然后又踩了他们一脚。 本来以为这只是我自己娱乐，没人会在意，没想到有朋友看完后也感叹道，“诺奖得主不是也没有预见到二次中介的出现吗——”手车市场？”

用二手车市场出现中介机构、二手车市场蓬勃发展且没有萎缩甚至消失的事实来打巴掌信息不对称理论，就如同用交易成本在现实中始终存在的事实来打巴掌一样。科斯定理； 用囚犯可能是夫妻、父亲和儿子的事实来代替囚徒困境（一些民间经典大师实际上已经这样做了）； 用小猪锻炼身体、跑得更健康、拍打聪明猪游戏等等，都是为了让读者笑死，而不用付出生命的代价。 。

诺贝尔奖得主不是神，当然可以挑战。 但如果真的这么糟糕，别说获得诺贝尔奖，这些理论一提出来二手车中介是什么，任何一个学生都可以在台上骂他们。 然而，敏静和敏克一样，始终相信，天下人皆醉我清醒，独寻败，傲天下。

二手车市场就像囚徒困境。 它是一个用来说明问题的模型。 它与现实中是否存在异常以及如何解决问题无关。 一些经济学家认为，解决信息不对称问题需要政府干预。 这就高估了政府，低估了市场，但并不能由此得出不存在信息不对称问题的结论。

二手车市场模式到底暴露出什么信息不对称问题？

当然，市场上存在很多信息不对称的情况。 任何买家和卖家之间的信息都不会完全对等，即存在不对称性。 在大多数情况下，这些信息不对称并不存在问题，因为它们不会严重阻碍价格信号的发挥。 在买卖一般商品时，价格变化可以调节供需平衡。 比如我卖衣服，如果顾客不了解我的产品，不愿意购买，我可以降价促销。 但在一些特殊情况下，比如二手车市场模式中，价格信号失效，价格变化会导致逆向选择。 它不但不会促进交易，反而会减少交易。 在极端情况下，市场将会萎缩或消失。

二手车市场可以通过专业的技术检验、售后保障、中介等方式缓解信息不对称的问题，但需要注意的是，这绝不证明问题不存在。 事实上，这只是一个理论模型，实际应用千变万化。

例如，在过去的一年多时间里，我几乎每天都会接到本地和外地各家银行的电话，询问我是否有贷款需求。 而且银行经常来我单位搞优惠利率的促销活动。 我和我的同事，即使贷款了，最多也就几十万，客户比芝麻还小。 但银行不厌其烦地提供上门服务，并大力降价促销。 银行有很多钱贷不出去，他们在哭； 很多急需资金的企业和个人都面临着贷款困难，愿意接受高利率却依然贷款不到，也是痛哭流涕。

再比如，我的车险2月份才到期，去年10月份保险公司就打电话催我续保。 他们提供了相当有利的条件。 按照去年的保险条款，加上交强险和车船税，总费用才2000多元。 我们这几年没有发生过任何事故，所以保险公司主动大幅降低了我们的保费。 难道他们不想赚更多的钱吗？

原因无他，因为贷款市场和保险市场都是逆向选择的重灾区。 仅靠价格无法调节供需平衡。 就像二手车市场模式一样二手车中介是什么，愿意降价的卖家无法吸引买家。 在这里，愿意支付高价的买家无法吸引卖家。 银行或者保险公司想要赚钱，但是更害怕贷款或者保险被骗。 如果他们不能确认客户的信用良好，无论价格多高，他们唯一的选择就是不交易。 一旦你想尽一切办法寻找信用良好的（潜在）客户，你就不愿意轻易放弃。 即使牺牲一些利润，也比找不到客户、市场消失要好。

逆向选择导致市场萎缩甚至消失的极端例子也有，比如区域歧视。 我们知道每个地方都有好人和坏人，但雇主很难掌握员工的个人情况。 如果社会不看好某个地方的人，用人单位在招聘时可能会降低该地方员工的工资，以减少风险损失。 结果，更好的员工拒绝申请，而更差的员工却来了。 雇主进一步降低工资，更糟糕的员工也来了。 最终，雇主选择根本不雇用该地区的任何人。 市场萎缩或消失。

可见，“市场信息不对称，所以这不是问题”完全是一种误解。 信息不对称问题的核心不仅是信息不对称，更重要的是价格信号的扭曲和失效导致的逆向选择等问题。

市场主体当然不是束手无策，这就是信息企业家的用武之地。但是，既然不能依赖最方便、最重要、最便宜的价格信号，就必须寻求价格以外的方法来解决逆向选择问题。成本高昂，而且往往很难说是完美的。

例如，银行在提供贷款时，会检查贷款申请人的信用记录，通常不会向没有信用记录或信用记录不良的人发放贷款。 首先，记录、保存和检查信用的完整系统的成本相当高。 其次，无信用或信用记录不良的人群中很可能存在合格客户，但由于无法筛选，这部分市场被封闭。

保险公司也是如此，一般不向超过一定年龄的人提供健康保险，比如65岁或以上。 事实上，如果保险公司有足够的信息，他们可以以适当的保费提供保险服务。 但目前尚不存在具有成本效益的方法，而且这部分市场已经关闭。

其实我想说的很简单。 提出问题和解决问题是两件事。 正如朋友所说，当人们谈论发动机原理时，你说发动机坏了你会修理，所以发动机原理是错误的，不存在的。 这是一些民间经典的惊人逻辑。

（PS：信息不对称导致的道德风险、过度寻租等问题及对策，以及其在军事、政治领域的表现，稍后将在本公众号中适当介绍）

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