金科自己动手了！

2月21日，金科地产集团股份有限公司正式向重庆市第五中级人民法院递交重整申请资料。这也是自去年五月，继逃废债风波后的第二次申请重整。

但与之前不同的是，此次申请人为金科自身。

图源：金科股份公告

公告中，金科股份表示，将合法合规推进重整工作，以解决债务风险。

公告披露，金科地产此前已通过董事会及股东大会审议，决定向法院申请重整及预重整。公司已成立专项小组，开展财产状况调查、与意向投资者签订协议等工作。此次正式递交申请，意味着公司重整进程进入实质性阶段。

此外，公告中，金科股份提示风险称，公司递交的重整申请是否被法院裁定受理，尚存在不确定性。

金科破产重整正式获法院受理

自进入行业周期以来，房企遭债权人提出清盘呈请、破产申请的事件已经屡见不鲜。相较于其他企业，金科在应对“破产重整”上则显得积极且迅速。

2023年5月，金科首次被债权人申请重整。彼时，重庆端恒建筑认为金科虽不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力。但作为上市公司，仍有一定的重整价值，故向重庆五中院申请对重整。

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观点新媒体了解到，债权人对企业申请破产重整的的前置条件均为“无法到期偿债”，并按照偿债能力分为资不抵债、缺乏清债能力、丧失偿债可能三种情况。

而债权人对金科的申请理由则是聚焦在“明显缺乏偿债能力”这一项。

该类目下，企业普遍面临资金及资产变现困难、企业经营恶化、盈利能力丧失等问题，而这些经营困境正是目前爆雷及遇困房企的共性特点。

对于重整的态度，金科明确指出重整是市场化、法治化化解风险的有效方式，目前市场已有大量上市公司重整成功案例，均取得了良好的经济和社会效果。

基于这份积极应对的态度，金科随后便紧锣密鼓的准备重整及预重整事宜，不仅启动了全面的自查工作，甚至在不到一个月时间内拉来了四大AMC之一的中国长城资管，参与预重整工作。

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2023年6月底，金科与长城资管的全资子公司长城国富签订战略投资框架协议，长城国富有意向独立或与其他合作方组成投资联合体作为重整投资人参与金科股份的预重整程序。

双方协议内容指出，如是金科顺利进入预重整或重整程序，在公开招募战略投资人阶段，长城国富及/或其指定关联主体有意向作为战略投资人报名参与竞争遴选。在此后金科披露的重整公告中，长城国富的身影便高频出现。

2023年下半年，金科保持着重整动作的持续更新，平均每月都有新的消息及动态披露。直至去年10月末，金科与长城国富组成的专项小组，正式开始准备重整与预重整的申请文件，重整动作进入短暂的静默期。

到了2月21日，金科完成向重庆五中院递交了重整申请的相关资料。随着法院立案受理，才算正式走上重整之路的第一步。

一位不良资产管理的从业人士表示，这很明显是金科的自救行为，在债务违约、甚至是资不抵债的情况下选择破产重整，能给企业更多的时间和空间，先自行处置债务问题，不至于一下进入清算的环节。

到期债务无法清偿

据了解，作为知名渝派房企，金科成立于1998年，开发项目已遍布全国23个省、直辖市、自治区，规模快速增长，稳坐重庆第一开发商席位，位列龙湖之前，并连续多年成为重庆企业排名第一的代表性民企。

2022年12月30日，金科一只美元债存续规模3.25亿美元，票息6.85%的美元债构成违约，金科正式爆雷。

在现金流不足的情况下，“保内”已成为目前大部分出险房企普遍采用的策略，其将有限的流动性优先用于境内债务兑付、保交付以及日常经营。

但进入2023年，金科连境内债务也违约了。2023年2月27日，金科地产集团公告：境内债务违约。“20金科地产MTN002”未按时并足额兑付本息，共计5138万元。

金科股份表示，因宏观经济环境、行业环境及融资环境叠加影响，公司流动性出现阶段性紧张，且关于本期中期票据相关展期方案的持有人会议尚在召开过程中，截至本公告日持有人会议表决程序尚未完成。鉴于此，公司未按期兑付本期中期票据应付本息。

据金科此前披露的2023年业绩预告显示，2023年公司归属于上市公司股东的净利润亏损约48亿元-78亿元，2022年同期亏损约213.92亿元；扣除非经常性损益后的净利润亏损约36亿元-66亿元，2022年同期亏损约205.19亿元。

对于去年业绩亏损原因，金科股份表示，公司存量房地产开发项目逐步竣工导致符合利息资本化的项目及对应的金额减少，相关有息负债利息费用化增加；此外，管理层基于谨慎性原则对部分项目计提减值准备；同时，受流动性风险持续影响，金科股份继续计提相应违约金等损失。

此外，在2月18日晚间，金科股份披露累计诉讼、仲裁事项公告，截至目前，除已披露过的诉讼、仲裁案件外，金科股份及公司控股子公司收到的新增诉讼、仲裁案件金额合计25.81亿元，涵盖上述诉讼、仲裁的案件涉及金融借款合同纠纷，建设工程施工合同纠纷，商品房销售合同纠纷，合资合作合同纠纷，劳动争议等类型，占公司最近一期经审计净资产的20.73%。

其中，金科股份作为原告起诉的案件涉及金额0.67亿元；作为被告被诉或第三人的案件涉及金额25.14亿元。金科股份及公司控股子公司收到的新增案件中，进入执行阶段的案件金额合计为0.09亿元，占该公司最近一期经审计净资产的0.07%。