发现一个真实的世界

重启

有关楼市，最近村里的话也是没有少说。

但是，真的去看看目前楼市的成交情况，尤其是二手房，一言难尽。

前不久，我就跟朋友说，真的某科、某利、某润等来个大爆雷，索性也就救了。

现在由于外部美联储把我们的央妈压的死死的，所以，里面暂时是能拖就拖。只有拖过美国接下去几个月最疯狂的打击阶段，后面央妈才可以放开手脚。

现在，市场关心的是价格什么时候起来，成交量什么时候起来。

不过，村里明显短期更关心的是，如何安顿好后城市化时代的楼市。

也就是说，这两者之间，阶段性的目标是很不同的。

实际情况是，地方、商业银行、城市中产这几股力量是希望地产崛起，因为可以极大的优化它们的资产负债表，从而让自己可以更好的修复。

所以，这次村里的话，就很有意思了。

首先，上来就是定基调“不能炒！”

可是，紧接着，又说以后宏观调控的权力下放给地方了。

如果只看第一点，那就是没戏了；如果只看第二点，那就是大有可为。

可是，现实不可能左右开弓，只有一个方向。

本质上，就是一句话：

给你们地方继续搞土地财政的自主权，但是，不要玩过头了。

这里面包括的可不仅是地方财政，也包括地方经济、商业银行等各方利益链条。

背后的逻辑也是无奈，因为中国经济实际是“中观驱动”，这点也是分税制改革决定的。

即，税收大头由中央一级承接，事权（支出）大头要靠地方驱动。而我们是投资驱动的经济体，这意味着，地方驱动依旧是重中之重。

那为什么现在突然提出要下放城市调控自主权？

地方债已经被管起来了，城投债也被严密管起来了，会议中任务更加重了（支出更多）。即便2023~2024中央财政牺牲点赤字拉地方一把，这也是不能持续的。因为，村里还有大量任务，尤其是对付美国。所以，最终只能回归地方财政自己要去想办法。那么，地方财政手里除了有地，也就没有其它了。这个时候，下放地产的调控权，就是明牌了。

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与此同时，村里这次又说了，我们后面城市化还有很大的空间和潜力。

地产市场必须守住不发生系统性风险的底线，就是不能崩。

这几点意味着，住宅市场的政策底已经非常明显了，就在现在这个位置。

不过，村里也担心，如果救起来后又炒作过头了，怎么办？

于是，提出，全面推进“现房销售”，活下来的开发商不能往死里加杠杆。

这个看上去是很好的举措，却忘记了一点，这会极大的增加开发商的运营成本。

此外，各地还是想办法卖高价地。能不能是另一回事，想不想则是很明确的。

因此，只要楼市这口气缓过来，我们实际看到的未来趋势是，活下来的开发商是以极高的土地成本、极高的资金成本、极高的运营成本来造新房。

保交楼的问题是没有了，中资美元债的风险是下来了，可是，核心城市新房长期价格坚挺是必然的。

为此，人家还打了一个关键性的补丁：

“保障+市场”双体系

只想要住的人，那去保障房，性价比高，能够活下来。

对于有钱的，给你买，让你买，定价也回归市场化的供需关系。

这其实是借鉴了新加坡的模式，只想住的，玩“组屋”；想要有保值增值的，那就商品房。

用有钱人买房当中产生的财政收入，还可以对冲一部分保障房的财政开支，形成一个闭环。

由于现在是工商业文明时代，绝大多数人是不可能回到农村的。所以，住房永远是很高的一项开支，放在任何发达国家都是如此。另一边，住房基本上20年左右，就已经明显老化了，天然有些需要不断迭代的刚需。所以，中国未来房龄相对新一点的核心城市品质房的长期繁荣已经打开了。

很明显，这就是顶层设计的6大看点，环环相扣，非常丝滑。

任何市场经济的国家，房子就是同时拥有实体和金融两大属性的。

我们都不想睡到马路上，所以，现在动不动就说未来10年中国房地产如何如何崩了的人，不知道逻辑依据什么？

要活下去，情绪没有价值。看懂未来趋势，努力去套利，才是理性的选择。

连通缩了30年的日本都回归强势通胀，连崩了30年的东京地产也开始牛逼到爆，还不能感觉到全球超级滞胀的魅影吗？！

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其实，任何一个进入工业化文明的经济体，经济循环是否顺畅，始终是经济可持续性增长的关键。

供给侧，靠工业化拉升，我们现在拼命产业升级，就是在不断加码工业化。

需求侧，一个靠内需的城市化，一个靠外需的全球化。

我们现在以贸易为主的全球化，其实压力很大，大到比国内的地产和股市还要大的多。

因为，美国人一直想要抽我们的耳光。

所以，不管如何妖魔化楼市（美国房子还在涨哦），城市化迭代作为内需的关键性力量，是眼下中国解决总需求不足的唯一法门。

只要重启新一轮城市化迭代，让我们的工业企业有订单，形成供需良性循环，那我们的企业才可以发的出工资。

即，楼市，是当前提高全民收入的唯一方式。

经济是一个循环体系，而不是非黑即白。收入暴跌，往往是这种供需循环出问题了，而不是说某一项资产品是“坏蛋”，一定要干死它。

表面看，钱进了楼市。其实，钱是“穿过”了楼市，进一步来到了背后的地方财政、大型国企制造业、基建、工资、财政等方方面面。

2023年已经充分证明了一点：

楼市吐血，万物崩塌

其实，最近我们可以看到，村里的很多举措，是希望实现全面压低中国长债收益率。

这意味着，第一波是利好股市，然后是带动更大标的，地产。

只要长期低利率持续下去，城市化生活的终极消费品，只能是房子，而不是其它的。

现在，为了实现5%的GDP，通过类似于中国版的QE，这意味着，更多的货币子弹需要射出。

无论这么多钱如何兜兜转转，最终还是会流入地产。

但是，这里面有一个要点：

大规模降息，让实际的月供负担降低至实际大幅下行的收入之下。

要勇于承认很多人的收入已经下行了，那还要大家愿意背负这么多债务，那月供压力必须小于实际收入，这样整个良性循环就形成了。

无论是否愿意，留给我们的选择没有多少。

有很多无良财经声音说，我们要靠新能源驱动经济增长，本质上说的是要靠投资驱动经济增长。

投资，在投的过程中是“需求”，投好了就变成“供给”。这么玩下去，就是严重的产能过剩，后面谁来消化？

只有具有金融属性的居民资产，比如股市、楼市，保持长期走强，才可以让居民家庭获得工资收入之外的另一份收入，而这是对冲严重产能过剩的关键性手段。

还有一点，既然开发商都没几家了，那造房子的产能也没有多少了。假以时日，只要经济还在发展，总有人需要置换新一点的房产。可届时没有这么多房龄稍微新一点的房子啊，那岂不是就变成了需求大于供给了？

房子是要折旧的，被打爆的造房产能却不是马上可以恢复的。所以，最终，住宅作为关键性的资产和产业，依旧是绕不过去的。不仅我们绕不过去，欧美也绕不过。

放眼这么多发达国家，有几个发达国家可以随意放弃地产呢？

2025，新房供给的断崖浪潮开启，一个新的周期也因此打开。