对于部分风险偏好较高的投资者，可以博弈折价地产债因利好政策出台而带来的价格抬升机会。对于高收益的地产主体而言，在融资受限，销售下降的背景下，我们认为需要去关注短期债务到期压力和资产质量的情况。

6月上海二手房成交明显复苏，零售类消费建材或将受益楼市新政后，6月上海楼市成交出现明显回暖，二手房率先改善，政策效果逐步显现。24H2，若全国房地产销售面积及金额增速降幅持续收窄，核心一二线城市成交持续向好，地产链建材公司下游需求或将好于预期，公司估值或将迎来修复行情。